T han otillräckliga eller felaktiga uppfattningar om dagens ekonomi leder till ett antal missuppfattningar kommer några exempel på vilka ges.
"Blötlägg Rich"
Den "blöt rika" skattepolitik ibland förespråkas eller utövas av den politiska vänstern är baserad på en förvirring om vilken typ av rikedom.
Tanken är att skatten "rikedom" från de "rika" i samhället och sprida det vidare, vilket gör resten av folket "rikare".
Men vad de "rika" har är en oproportionerlig andel, inte av landets rikedomar, en statisk variabel, utan snarare av sin kapacitet, en dynamisk variabel. En bestämningsfaktor för genomströmning är det incitament till "initiativtagarna och Shakers" bland affärsmän att utöva sina färdigheter på bästa sätt, för att maximera genomströmningen inom rådande gränser. Detta incitament ligger i vilken utsträckning de kan öka och behålla sin personliga kapacitet. Beskatta det mesta bort, nationalisera företag, minskar incitamenten och den nationella kapaciteten.
Resultatet är att regeringen har mindre genomströmning att omfördela än planerat. Så förväntningarna måste vara besvikna, eller, om de skall kunna uppnås, kan detta endast på kort sikt till en högre kostnad för framtida genomströmning genom att låna från framtiden i form av ökade underskott i statsbudgeten.
Konsekvenserna är att inflationen sker på grund av den minskade genomströmningen i förhållande till penningmängden, och tunga statens upplåning och högre inflation utöva tryck uppåt på räntorna.
Dessa resultat minska genomströmningen ytterligare öka klyftan mellan förväntningar och vad som är möjligt.
Privata och statliga åtgärder för att stänga detta gap kommer att stärka de krafter som skapade gapet och därmed vara helt kontraproduktivt om de tar formen av mer privat och offentlig upplåning, mer påträngande lönekrav, fler strejker, och ytterligare ökningar av penningmängden.
Detta ämne kommer att återkomma i olika sammanhang.